Estudo sobre a relação existente entre os preços do crude e os preços da gasoli...

• Author(s): Rosa, Miriam Lobato da
• Date: 2011
• Persistent ID: http://hdl.handle.net/10071/4158
• Origin: Repositório do ISCTE-IUL
• Subject(s): Crude; Gasolina; Gasóleo; Modelo assimétrico; Gasoline; Diesel; Asymmetric model
• Document Type: Master Thesis
• Language: Portuguese
• Advisor(s): Martins, Luís Filipe

Description

Mestrado em Economia Monetária e Financeira Nesta dissertação estudamos a relação existente entre os preços do crude e os preços da gasolina e do gasóleo em Portugal com o objectivo de averiguar sobre uma possivel relação de assimetria entre as variáveis de interesse. Neste estudo apresentamos quatro modelos econométricos com o objectivo de identificar qual deles melhor descreve a relação dos preços existente entre o Crude e a Gasolina e o Crude e o Gasóleo. Para a análise dos dados dos anos 2009 e 2010, utilizámos modelos sem assimetria, modelos com assimetria, modelos com assimetria e termo de correcção de erro, e modelos com assimetria e também assimetria no termo de correcção de erro, sendo este o termo que fará retornar a relação entre as variáveis ao equilíbrio de longo prazo depois de um distúrbio. Um primeiro teste avalia a existência de uma relação de cointegração entre as variáveis de interesse ou se a relação é meramente espúria. Um segundo teste investiga qual o modelo que melhor se adapta a cada situação, procurando depois dar resposta à pergunta: qual a relação entre os preços do crude, da gasolina e do gasóleo? Os resultados dos testes sugerem que i) existe cointegração entre as variaveis ii) a relação entre os preços é assimétrica, iii) e que a resposta do preço da gasolina e do gasóleo a incrementos no preço do crude se fará mais rapidamente do que a decrementos. This thesis studies the relationship between Crude Oil prices, gasoil and diesel in Portugal and to test for asymmetry in their relationship. This study presents four econometric models whose main objective is to identify which one better describes the relationship between Crude oil, gasoline and diesel. In order to analyse the data for 2009 and 2010 we used models with no asymmetry, models with asymmetry, models with asymmetry and error correction term and models with asymmetry and with asymmetry in the error correction term, where the error correction term insures the return to equilibrium after a shock. A first test assesses the possible existence of cointegration between the variables or if there is no relationship at all. A second test evaluates the best model, so we can answer the proposed question: what is the relation between crude oil prices and gasoline prices, and crude oil prices and diesel prices? The results suggest that i) there is cointegration ii) the relationship between the prices is asymmetric iii) and the response to adds in crude oil prices is faster than when the price of crude falls.