Autor(es):
Lino, Ana Raquel Ferreira 
Data: 2013
Identificador Persistente: http://hdl.handle.net/10400.22/3923
Origem: Repositório Científico do Instituto Politécnico do Porto
Assunto(s): Crédito; Acordos de Basileia; Agências de rating; Rating; Crise; Credit rating agencies; Basel accords; Crisis
Descrição
issertação para a obtenção do Grau de Mestre em
Contabilidade e Finanças
Orientador: Mestre Adalmiro Álvaro Malheiro de Castro Andrade Pereira Durante a década de 1930 as agências de notação de risco, também conhecidas
como agências de rating, passaram a assumir um papel fundamental na supervisão
regulamentar do risco de crédito. Na origem desta mudança, considera-se que reside
o choque económico provocado pela Grande Depressão.
Devido ao crescimento da importância da atividade creditícia no mercado, o risco
associado às operações financeiras passou a merecer um maior interesse.
Consequentemente, as agências que ditam as notações de risco, passaram a ter uma
maior procura.
Para grande parte das instituições financeiras, a relação entre o risco de crédito, as
garantias e o custo de capital são parte fundamental na elaboração da sua política de
afetação de recursos e proteção de perdas. A crescente regulação financeira exigida
pelas entidades competentes, condiciona cada vez mais a quantidade e a qualidade
do risco de crédito presente nos balanços das instituições financeiras. Através do
cálculo de rácios apropriados sugeridos pelas mesmas entidades reguladoras, é
estipulado, para cada operação de crédito, uma parte do capital da instituição
financeira para cobrir eventuais perdas decorrentes dessa operação.
Na primeira parte deste trabalho, e subdividida em quatro capítulos, é feita uma breve
revisão bibliográfica acerca desta problemática. Assim, o primeiro capítulo é dedicado
ao rating como análise de risco, abordando a sua definição, aplicação e técnicas. O
capítulo seguinte é dedicado à caracterização das principais empresas que atualmente
têm competências reconhecidas para emitirem notações de risco com fiabilidade, e à
explicação de todo o processo de regulamentação que tem vindo a ser desenvolvido
pelas entidades competentes. O capítulo seguinte é dedicado à abordagem da atual
crise económica, e, à forma de como estas notações se tornaram numa base
fundamental na atribuição de crédito. Por último, o quarto capítulo faz uma breve
referência ao Comité de Basileia, e aos Acordos por este elaborados, analisando todos
os aspetos que passaram a limitar as instituições financeiras relativamente ao risco.
Na segunda parte da presente investigação, e relativa ao quinto capítulo, é realizada
uma abordagem empírica ao tema, nomeadamente na caracterização do setor
bancário português, passando pela abordagem às instituições bancárias sobre a
definição de rating, e, por fim, na análise do CreditMetrics Risk. During the 1930s the credit rating agencies, also known as rating agencies have
assumed a vital role in regulatory oversight of credit risk. The origin of this change, it is
considered that resides economic shock caused by the Great Depression.
Due to the growing importance of lending activity in the market, the risk associated with
financial transactions began to earn more interest. Consequently, agencies that dictate
the ratings now have a greater demand.
For most financial institutions, the relationship between the credit risk, the guarantees
and the cost of capital is a key part in preparing its policy on the allocation of resources
and protection of losses. The increasing financial regulation required by the authorities,
increasingly affects the quantity and quality of credit risk present in the balance sheets
of financial institutions. By calculating appropriate ratios suggested by the same
regulators, is stipulated for each credit transaction, a portion of the capital of the
financial institution to cover losses arising from this transaction.
In the first part of this paper, and divided into four chapters, is a brief review of the
literature on this problem. Thus, the first chapter is devoted to rating and risk analysis,
covering its definition, application and techniques. The next chapter is devoted to the
characterization of the main companies that currently have recognized competence to
issue credit ratings for reliability, and the explanation of the entire regulatory process
that has been developed by the authority. The next chapter is dedicated to addressing
the current economic crisis, and the way of how these ratings have become a
cornerstone in the allocation of credit. Finally, the fourth chapter makes a brief
reference to the Basel Committee, and agreements for this elaborate, analyzing all
aspects that passed to limit financial institutions on risk.
In the second part of this research, and on the fifth chapter , is performed an empirical
approach to the subject, namely the characterization of the Portuguese banking sector,
through the approach to banking institutions on the definition of rating, and, finally, the
analysis of the CreditMetrics Risk.
