Author(s):
Sousa, Tânia Daniela Veríssimo 
Date: 2013
Persistent ID: http://hdl.handle.net/10400.22/2147
Origin: Repositório Científico do Instituto Politécnico do Porto
Subject(s): Mercado de futuros; Algodão; Derivados; Cotton; Commodities; Futures market; Commodities; Derivatives
Description
Dissertação de Mestrado
Apresentado ao Instituto de Contabilidade e Administração do Porto para
a obtenção do grau de Mestre em Contabilidade e Finanças, sob
orientação de Mestre José Carlos Pedro Num ambiente económico cada vez mais incerto, uma maior necessidade de
conhecimento por parte dos investidores, e adequada utilização de ferramentas para
cobertura de riscos, são fatores que impulsionam o desenvolvimento e a inovação do
mercado de derivados.
Neste contexto, esta dissertação procura perceber o funcionamento do mercado
de derivados, mais concretamente sobre os futuros, e sobre as vantagens que estes
incorporam no funcionamento da economia, ao cobrir riscos das empresas nas suas
atividades económicas.
Segundo Hull “um contrato de futuro é um compromisso de comprar ou vender
um determinado ativo numa data específica no futuro, por um preço previamente
estabelecido” (Hull, J., 1996, pág.1). Nos últimos anos, os mercados de futuros
tornaram-se bastante importantes no mundo das finanças e dos investimentos, e têm
aumentado o número de utilizadores e de aplicações, o que torna necessário que todos
os profissionais de finanças, e não só, compreendam o funcionamento, a sua utilização e
os fatores que afetam a formação dos preços dos futuros.
Nesta da dissertação pretende-se familiarizar o leitor com definições e questões
sobre os futuros, e os vários tipos de futuros existentes, as vantagens da sua utilização e
de que forma pode proporcionar o controlo de risco em possíveis variações de preços, e
como atualmente a contabilidade aborda esta temática. In an unstable economic environment, where investors need to be more prepared
and where became necessary to use financial tools to hedge risks, the development and
innovation of the derivatives market gained great importance.
In this context, this dissertation approach to study and understand the
functioning of the derivatives market, specifically about the futures market and the
benefit of his use by companies to cover risks in their business activities.
According to Hull "a future contract is a commitment to buy or sell a specific
asset at a specific date in the future at a price previously established" (Hull, J., 1996,
p.1). In recent years, the futures market have become quite important in the world of
finance and investments, and have increased the number of users and applications,
which makes necessary for all finance professionals, understand how futures market
works such as the factors that affect the price of futures.
This dissertation pretends to familiarize the reader with definitions and questions
about the futures market, for example, the various types of futures, the advantages of its
use and how it can provide risk control on price changes, as the accounting process of
this issue.
